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新三板月报
2021 6 4
《终止挂牌实施细则》健全退出机
制,整体估值小幅上升
——2021 5 月新三板市场回顾
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证券分析师
刘靖 A0230512070005
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要闻及监管事件
证监会发布《关于完善全国中小企业股份转让系统终止挂牌制度的指导意见》健全新三板
市场退出机制。
5 25 日股转董事长徐明在“长江资本大会暨第十二届中国武汉金融博览会”上表示:
2021 年持续深化新三板改革,优化投资者适当性管理。
5 月新三板一级市场
摘挂牌:65 家公司摘牌,4 家公司新挂牌。截至月末,新三板挂牌公司共 7519 家,较上
月净减少 61 家公司。新挂牌 4 家公司,比上月减少 3 家;单月摘牌 65 家公司,比上月减
139 家。摘牌公司当中 0 家公司因 IPO 过会摘牌,全部为主动申请摘牌。摘牌公司数
量比去年同期增加 20 家。
公开发行:海力股份、星辰科技、拾比佰、华阳变速精选层首发过会。5 月精选层辅导挂
牌公司增加 6 新增 5 科润智控、汇尔杰、夜光明、联迪信息、圣兆药物; IPO
辅导调整为精选层辅导 1 :光谷信息)减少公司 10 家( 退出精选层辅导 4 家:华光
源海、约顿气膜、博阅科技、德孚转向;终止申报 2 家:远茂股份、金洁水务;过会 4
海力股份、星辰科技、拾比佰、华阳变速)本月 1 家精选层公司成功上市交易(朱老六)
研创材料拟募资 3.62 亿。 Choice 数据,5 月新三板企业拟募资总额 20.9 亿元,较上
月减少 88%,同比增长 35%。从增发预案来看,拟募集金额排名前三的公司为研创材料、
威奥科技和五星铜业,分别预计募资 3.62 亿、3.40 亿和 9824 万元。从预案募资金额来
看,机械设备、有色金属和信息技术行业排名前三。
5 月新三板二级市场
单日成交额环比减少 3.2%新三板八大引领指数当中只有三板制造、三板消费比上月上
涨,其余均下跌。三板活跃收2255为八大指数最高,三板消费收于 978.7为八大指
数最低。
做市商:退出做市的公司减少。本月共退出 11 家公司的做市,比上月的 12 家减少 1 家;
另一方面做市商对 11 家公司追加做市,比上月减少 2 家。
新三板整体估值较上月小幅上升。截至月底,新三板整体估值PETTM中值法,剔除
负值,下同)为 16.6 倍,较上月小幅上升。做市和竞价板块的估值中枢为 12.4 倍和 17.2
倍,精选层、创新层和基础层的估值中枢为 20.415.8 16.9 倍。
请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明
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策略研究
请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 2 20 简单金融 成就梦想
1. 政策:《终止挂牌实施细则》健全退出机制 .................... 5
2. 监管:股转湖南基地揭牌、拟设立内蒙古基地 ............... 5
3. 新三板一级市场回顾 ...................................................... 6
摘挂牌:65 家公司摘牌,4 家公司新挂牌 ................................................. 6
IPO 和精选层:海力股份、星辰科技、拾比佰、华阳变速精选层首发过
......................................................................................................................... 8
定增:研创材料拟募资 3.62 亿 ..................................................................... 9
5 月成立 1 只新三板基金理财产品 ............................................................ 12
4. 新三板二级市场回顾 .................................................... 13
单日成交额环比减少 3.2% .......................................................................... 13
做市商:退出做市的公司减少 .................................................................... 15
5. 新三板估值小幅上升,与上证 A 股、中小板、科创板
业板估值差均扩 ............................................................ 17
6. 基金到期情况 .............................................................. 19
目录
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策略研究
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图表目录
1:新三板月底挂牌公司概况 ............................................................................ 6
2:新三板月度摘挂牌公司数量 ........................................................................ 6
3:新三板本月新挂牌公司行业分布 ................................................................. 7
4:新三板本月新摘牌公司行业分布 ................................................................. 7
5:新三板 IPO 辅导、精选层辅导数量变 ...................................................... 9
6:本月新三板公开发行进程分布 ..................................................................... 9
7:新三板股票预计增发募资、实际增发募资(亿元) ..................................... 9
8:每月已完成定增项目的市盈率(TTM,中值 ......................................... 11
9:已完成定增项目的行业市盈率(TTM,中值 ......................................... 11
10:新增新三板相关基金理财产品数量 .......................................................... 12
11:新三板指数走 ..................................................................................... 13
12:新三板八大引领指数走势 ....................................................................... 13
13:新三板月度成交金额(亿元) ................................................................ 14
14:盘中、盘后、全天交易金额(亿元 ...................................................... 14
15:每月新增做市、做市商退出的公司数量 ................................................... 16
16:每月新增做市、追加做市的公司数 ...................................................... 16
17:新三板整体、做市、竞价估值走势 .......................................................... 17
18:精选层、创新层、基础层估值走势 .......................................................... 17
19:新三板与 A 股各板块估值 ....................................................................... 18
20:新三板与 A 股各板块估值差走势 ............................................................ 18
21:新三板各行业估值 .................................................................................. 18
22:新三板与 A 股各行业估值之比(新三板行业估值/A 股) ........................ 18
1: 本月新挂牌公司营业收入前十名(单位:万元) .......................................... 7
2: 本月新挂牌公司净利润前十名(单位:万元) ............................................. 8
3:本月摘牌公司营业收入前五名(单位:万元) ............................................ 8
4:本月摘牌公司净利润前五名(单位:万元) ................................................ 8
5:本月增发预案募资金额前十名 ................................................................... 10
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策略研究
请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 4 20 简单金融 成就梦想
6:本月增发实际募资金额前十名 ................................................................... 10
7:本月新三板分行业增发预案募资规模 ........................................................ 10
8:本月新三板分行业增发实际募集现金规模 ................................................. 10
9:本月机构参与新三板定增前 10 ............................................................. 12
10: 本月新三板各类公司涨跌概况 ................................................................. 14
11: 本月新三板成交金额排名前 50 的公司(单位:亿元) ............................ 14
12: 本月挂牌公司增加做市商明细 ................................................................. 16
13: 本月做市商新增做市公司明细 ................................................................. 16
14: 本月做市商退出做市公司明细 ................................................................. 16
15: 未来三个月将到期基金产品合
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16: 未来三个月将到期基金产品有过投资的挂牌公司
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策略研究
请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 5 20 简单金融 成就梦想
1. 政策:《终止挂牌实施细则》健全退出机制
证监会发布精选层再融资政策征求意见稿
5 14 日证监会发布关于就《非上市公众公司监管指引第 X ——精选层挂牌
公司股票发行特别规定(试行)》公开征求意见通知,意见反馈截止时间为 6 13
日。
全国股转公司发布实施《终止挂牌实施细则》健全新三板市场退出机制
全国股转公司制定了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细
则》,配修改了《挂牌公司申请股票终止牌及撤回终止挂牌务指南》5
28 日发布实施。与征求意见稿相比,本次发布实施的《终止挂牌实施细则》进一
明确了 IPO 或转板上市公司豁免提供异议股东保护措施的具体时点、补充了撤回
止挂牌申请的相关规定、简化了专区中代为办理信息披露及相关业务的证券公司的
责表述。
证监会发布《关于完善全国中小企业股份转让系统终止挂牌制度的指导意见》
《意见》主要内容为: 一是对主动终止挂牌制度作出了要求,在尊重市场主体
自治的基础上,要求挂牌公司应当充分听取中小股东意见,制定合理的异议股东保
措施,及时披露相关信息,全国股转公司从保护中小投资者合法权益角度出发,
审查职责。 二是对强制终止挂牌作出了要求,明确由全国股转公司制定细则,从财
务真实性、信息披露和公司治理合法合规性、持续经营能力等方面明确强制终止挂
情形,承担对强制终止挂牌的审查责任,严肃市场纪律、推动市场出清 三是明确
了终止挂牌公司的后续监管安排。明确 200 人终止挂牌公司属于非上市公众公司,
终止挂牌后进入全国股转公司设立的专区转让,全国股转公司对公司的股份转让、
息披露等事项进行自律管理。
2. 监管:股转湖南基地揭牌、拟设立内蒙古基
股转发布 2021 年拟进行市场层级定期调整的挂牌公司初筛名单
5 14 日,全国中小企业股份转让系统有限责任公司初步筛选出 2021 年拟进
行市场层级定期调整的挂牌公司初筛名单。拟调入康乐卫士、立德电子 275 家公
司,调出 ST 伯朗特、大业创智等 4 家公司。
全国股转系统湖南基地揭牌成立
5 13 日,“全国股转系(新三板)湖南基地揭牌仪式暨新三板精选层培训”
在长沙举行,湖南省人民政府副秘书长张志军与全国中小企业股份转让系统有限责
公司党委副书记、总经理隋强共同为基地揭牌。